ตลาดหุ้นเอเชียผันผวน: แรงกดดันต้นทุน AI และข้อตกลงหยุดยิงอิหร่าน-สหรัฐฯ

บทนำ

ตลาดหุ้นเอเชียผันผวนหนักในวันจันทร์ นักลงทุนต้องชั่งน้ำหนักระหว่างการเติบโตที่ขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) กับแรงกดดันด้านต้นทุนที่เพิ่มขึ้น ขณะเดียวกันก็เฝ้าจับตาข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวใกล้จุดสูงสุดในรอบปี

ภาวะตลาดหุ้นเอเชีย

ดัชนีตลาดเกิดใหม่เอเชียของ MSCI (.MIMS00000PUS) เคลื่อนไหวใกล้จุดต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ขณะที่ดัชนีที่ติดตามตลาดหุ้นอาเซียน (.MISU00000PUS) ขึ้น 0.4% หลังจากก่อนหน้านี้ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ในวันซื้อขายก่อนหน้า

ทิศทางที่แตกต่างกันสะท้อนว่านักลงทุนยังระมัดระวังต่อการรีบาวด์ของหุ้นที่ได้แรงหนุนจาก AI โดยเฉพาะในเกาหลีใต้และไต้หวัน รวมถึงความไม่แน่นอนว่าต้นทุนที่สูงขึ้นอาจกระทบอุตสาหกรรมนี้หรือไม่

ผลกระทบของแรงกดดันด้านต้นทุน AI

ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ดิ่งลงมากถึง 3.4% ในช่วงเปิดตลาดวันจันทร์ ก่อนจะฟื้นขึ้นมาเหลือติดลบราว 2% หลังจากสัปดาห์ก่อนหน้าร่วงไปแล้ว 7% ส่วนดัชนีหุ้นไต้หวัน (TWSE:TAIEX) ขึ้น 2.1% และนับตั้งแต่ต้นปีพุ่ง 56% กลายเป็นตลาดที่ทำผลงานดีเป็นอันดับ 2 ของภูมิภาค รองจากเกาหลีใต้ที่ปรับขึ้น 97%

"ตอนนี้ตลาดกำลังจับตาผลตอบแทนจากการลงทุนใน AI และดูว่าต้นทุนจะเริ่มส่งผ่านไปตามห่วงโซ่อุปทานหรือไม่" Kyle Rodda นักวิเคราะห์ตลาดการเงินอาวุโสจาก Capital.com กล่าว "ประกาศล่าสุดของ Apple ... แสดงให้เห็นว่าต้นทุนจากความต้องการวัตถุดิบสำหรับการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI จะส่งผลต่อผู้บริโภคโดยตรง"

ตลาดอื่นในภูมิภาค

ดัชนี SET ของไทยขึ้นมากกว่า 1% ขณะที่ตลาดหุ้นมาเลเซีย (BURSA) ลดลง 0.5% ดัชนีคอมโพสิตจาการ์ตา (COMPOSITE) ลดลง 0.4% และอาจทำผลงานเดือนมิถุนายนแย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2015 โดยดัชนีนี้ติดลบต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 6 และคาดว่าตลอดเดือนนี้จะลดลงราว 4.5%

ข้อตกลงหยุดยิงอิหร่าน-สหรัฐฯ

สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงยุติการโจมตีตอบโต้ซึ่งกันและกัน หลังทั้งสองฝ่ายเปิดฉากโจมตีรอบใหม่เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา และจะเจรจากันในวันอังคารที่โดฮา ความคืบหน้านี้ช่วยบรรเทาความตึงเครียดในตะวันออกกลาง แม้ว่าข้อตกลงหยุดยิงยังคงเปราะบางมาก

ตลาดเงินและแรงสนับสนุน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวแถว 101.4 ได้แรงหนุนจากความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังว่าปีนี้เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย

"ในตลาดเกิดใหม่เอเชีย สกุลเงินในภูมิภาคยังค่อนข้างนิ่ง เพราะราคาน้ำมันไม่ได้พุ่งต่อ ทำให้แรงกดดันต่อผู้นำเข้าน้ำสุทธิอย่างอินเดีย ไทย และฟิลิปปินส์ผ่อนลง" Lukman Leong นักวิเคราะห์จาก Doo Financial Futures กล่าว "การตอบสนองที่ค่อนข้างเบายังสะท้อนว่าตลาดคาดว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะถูกควบคุม ทำให้นักลงทุนกลับไปโฟกัสปัจจัยพื้นฐานในประเทศได้อีกครั้ง"

ทิศทางสกุลเงินเอเชีย

ริงกิตมาเลเซีย (USDMYR) ทำผลงานดีที่สุด ขึ้นกว่า 0.6% แตะ 4.063 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 2 สัปดาห์ รูเปียห์อินโดนีเซีย (USDIDR) แข็งค่าขึ้นที่ 17,860

เปโซฟิลิปปินส์ (USDPHP) และบาทไทย (USDTHB) แทบไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่วอนเกาหลี (USDKRW) ลดลง 0.6% และดอลลาร์ไต้หวันใหม่ (USDTWD) ลดลงเล็กน้อย 0.2%

การวิเคราะห์และมุมมอง

นักวิเคราะห์มองว่าการเคลื่อนไหวของตลาดช่วงนี้สะท้อนความไม่แน่นอนหลายด้าน ทั้งผลตอบแทนจากการลงทุน AI ที่อาจต่ำกว่าคาด การผลักภาระต้นทุนที่สูงขึ้นไปยังผู้บริโภค และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยังไม่คลี่คลาย

ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามต่อไปคือความคืบหน้าของข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน หากการเจรจาสำเร็จ อาจช่วยคลายแรงกดดันต่อราคาน้ำมันและส่งผลเชิงบวกต่อเศรษฐกิจในภูมิภาค โดยเฉพาะประเทศผู้นำเข้าน้ำมัน

ขณะเดียวกัน แนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดยังคงส่งอิทธิพลต่อทิศทางเงินทุนไหลเข้าในตลาดเกิดใหม่เอเชีย และต่อค่าเงินในภูมิภาค

บทสรุป

ตลาดหุ้นเอเชียกำลังเผชิญความท้าทายหลายด้าน ทั้งแรงกดดันด้านต้นทุน AI ความไม่แน่นอนของข้อตกลงหยุดยิงในตะวันออกกลาง และแนวโน้มดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น นักลงทุนควรประเมินปัจจัยเหล่านี้อย่างรอบคอบ พร้อมติดตามผลประกอบการของบริษัทเทคขนาดใหญ่และพัฒนาการทางการเมืองระหว่างประเทศที่อาจกำหนดทิศทางตลาดในอนาคต

โดยสรุป ตลาดระยะสั้นมีแนวโน้มผันผวนต่อไปตามปัจจัยเสี่ยงต่างๆ ขณะที่ในระยะยาว การลงทุน AI และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกยังเป็นแรงสนับสนุนสำคัญที่นักลงทุนต้องจับตา