ทบทวนตลาดหุ้นสหรัฐฯ คืนยันความแตกต่างของผลประกอบการจากรายงานทางการเงิน การหมุนเวียนของภาคส่วน
ในช่วงเวลาซื้อขายของสหรัฐฯ วันที่ 4 สิงหาคม อารมณ์ตลาดค่อนข้างระมัดระวัง หลังจากข้อมูลการจ้างงานภาคเกษตรศาสตร์สหรัฐฯ ที่ผิดคาดการณ์อย่างมาก ทำให้ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายคนได้ออกมาแสดงความคิดเห็นเพื่อลดอารมณ์ตลาด โดยเน้นย้ำว่ายังต้องเฝ้าดูข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานเพิ่มเติม ด้วยเหตุนี้ หุ้นที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยแสดงความแตกต่าง หุ้นธนาคารได้รับประโยชน์จากการที่อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรสูงขึ้นและปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีได้รับผลกระทบจากการที่มูลค่าสูงเกินไปทำให้เกิดการปิดทำกำไร สิ่งที่ควรสังเกตคือ ในช่วงนี้เงินทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้เปลี่ยนจากการลงทุนในกลุ่มฮาร์ดแวร์ปัญญาประดิษฐ์ไปสู่กลุ่มป้องกันความเสี่ยง โดยภาคธุรกิจสาธารณะ การดูแลสุขภาพ และสินค้าอุปโภคบริโภคได้รับเงินทุนไหลเข้า ดัชนี Nasdaq หลังจากที่ปรับตัวขึ้นในวันก่อนหน้ากลับอ่อนแอลงอีกครั้ง แสดงให้เห็นว่ารูปแบบความผันผวนในช่วงราคาสูงยังไม่เปลี่ยนแปลง ในทางกลับกัน หุ้นรถยนต์พลังงานใหม่ของจีนได้รับประโยชน์จากข้อมูลการส่งมอบที่แข็งแกร่ง ทำให้มีแนวโน้มที่จะไม่ลดลง กลายเป็นจุดเด่นในตลาดอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ และอัตราแลกเปลี่ยน: ความกังวลที่อยู่เบื้องหลังความชันของเส้นอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเคยแตะระดับ 4.2% ทำให้เกิดความกังวล อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอายุ 2 ปีถูกจำกัดเนื่องจากการคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ความชันของเส้นอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรแคบลงอย่างชัดเจน และแม้กระทั่งเกิดแนวโน้มความชันขึ้น ประสบการณ์ในอดีติตอกย้ำว่าเมื่อเส้นอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรเปลี่ยนจากความชันลงไปเป็นความชันขึ้น มักสะท้อนถึงความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะผ่อนคลนโยบายการเงินพร้อมกัน ขณะเดียวกันก็บ่งชี้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจอาจชะลอตัว ดัชนีดอลลาร์ยังคงที่บริเวณใกล้ 104 ภายใต้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ย สกุลเงินของประเทศนอกเขตต่อดอลลาร์อ่อนค่าลงถึงระดับ 7.26 ขณะที่สกุลเงินเอเชียอย่างวอนและบาทก็อ่อนค่าลงพร้อมกัน สำหรับตลาดเอเชียแปซิฟิก ความแข็งแกร่งของดอลลาร์จะกดดันการไหลเข้าของเงินทุนในตลาดเกิด การติดตามทิศทางของนักลงทุนต่างชาติในวันนี้จะเป็นกุญแจสำคัญ นอกจากนี้ กระทรวงการคลังยังคงทำการประมูลพันธบัตรอายุ 3 ปี 10 ปี และ 30 ปีอย่างต่อเนื่อง หากความต้องการซื้อของผู้ซื้อจากต่างประเทศลดลง อาจส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรสูงขึ้นอีก ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงทั่วโลกสินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์ปลอดภัย: ราคาน้ำมันผันผวน ทองคำทรงตัวสูง
ในส่วนของสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันในตลาดระหว่างประเทศหลังจากดีดกลับสองวันได้เกิดการย่อตัว คอนแทรกเตอร์น้ำมันประเภทกลางในรัฐเท็กซัสลดลงมาใกล้ 76 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันเบรนท์ผันผวนรอบระดับ 79 ดอลลาร์ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกยังคงเป็นปัจจัยที่ไม่แน่นอน แต่ตลาดให้ความสำคัญกับแนวโน้มความต้องการทั่วโลกมากกว่า ราคาทองคำยังคงที่ระดับสูงกว่า 2,500 ดอลลาร์ภายใต้ความรู้สึกปลอดภัยและความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ได้จำกัดการปรับตัวขึ้น ทำให้ในระยะสั้นมีรูปแบบการปรับตัวในระดับสูง สกุลเงินคริปโตเคอร์เรนซีอย่างบิตคอยน์มีการผันผวนอย่างรุนแรงเมื่อวานนี้ ข่าวที่เงินทุนจากบิตคอยน์ ETF ไหลบเกิน 6 พันล้านดอลลาร์ยังคงดำเนินไป นักลงทุนสถาบันดูเหมือนกำลังปรับลดระดับความเสี่ยง ซึ่งการกระทำเช่นนี้สะท้อนถึงความรู้สึกปลอดภัยโดยรวมของตลาดที่เพิ่มขึ้นสัญญาณดัชนีเอเชียแปซิฟิก: A50 และ Hang Seng ยามค่ำคืนแยกทาง
จากการสังเกตดัชนีไตรมาสิกของเอเชียแปซิฟิก สินค้า A50 ของจีนแข็งค่าขึ้นอย่างไม่คาดคิดในช่วงกลางคืน เพิ่มขึ้นประมาณ 0.3% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดจีนอาจได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังเชิงบวกด้านนโยบาย อย่างไรก็ตาม ดัชนี Hang Seng ในช่วงกลางคืนกลับลดลงกว่าร้อยจุด ซึ่งได้รับแรงกดดันจากผลประกอบการของหุ้นเทคโนโลยีและภาคการเงิน รวมถึงการอ่อนค่าของเงินฮ่องกง ทำให้ตลาดหุ้นฮ่องกงเผชิญแรงกดดัน ความเคลื่อนไหว้นี้บ่งชี้ว่าทิศทางของตลาด A-share และตลาดหุ้นฮ่องกงอาจมีความแตกต่างกันในวันนี้
ดัชนี Nikkei 225 และดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้มีความผันผวนอย่างคงที่ โดยเคลื่อนไหว้อยู่ใกล้ระดับ 40,200 จุดและ 2,950 จุดตามลำดับ ส่วนดัชนีตลาดหลักในเอเชียตะวันออกได้รับผลกระทบจากการอ่อนค่าของเงินบาทไทยและเงินรูปีห์อินโดนีเซีย ทำให้คาดว่าผลการดำเนินงานในช่วงเปิดตลาดจะค่อนข้างอ่อนแอ โดยรวมแล้ว ตลาดเอเชียแปซิฟิกในวันนี้มีแนวโน้มที่จะเป็นรูปแบบ "จีนแข็งแกร่ง ส่วนอื่นอ่อนแอ" นักลงทุนควรจับตาดูการไหลเข้าของเงินทุนไปยังดัชนีและดัชนีค่าเงินดอลลาร์
ประเด็นที่น่าจับตาในวันนี้: ข้อมูลเศรษฐกิจและเหตุการณ์สำคัญ
สำหรับการเปิดตลาดเอเชียแปซิฟิกวันนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจและเหตุการณ์ต่อไปนี้ควรได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด:
- อัตราการเติบโต GDP ไตรมาสที่สองของออสเตรเลีย (คาดการณ์ตลาด 0.3%)
- ดัชนี PMI บริการใหม่ไตรมาส 7 ของจีน (คาดการณ์ 52.5)
- อัตราการเพิ่มขึ้นของรายจ่ายครัวเรือนของญี่ปุ่นเดือนมิถุนายน (คาดการณ์ -1.5%)
- ดัชนี ISM สำหรับภาคบริการที่ไม่ใช่ภาคการผลิต เดือน 7 ของสหรัฐอเมริกา (คาดการณ์ 51.0)
- ผลการประมูลพันธบัตรสหรัฐฯ (ช่วงเช้ามืด)
- การเสวนาการพูดคุยของผู้บริหารธนาคารกลาง (ประธานธนาคารกลางหลายภูมิภาคกล่าวสุนทรพดี)
นอกจากนี้ ผลกระทบต่อเนื่องจากรายงานผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ เช่น Apple และ Amazon ยังคงดำเนินต่อไป ตลาดจะจับตาดูปฏิกิริยาของหุ้นรายตัวในเอเชียที่เกี่ยวข้องกับห่วงโซ่อการจัดหา หากความต้องการในการประมูลพันธบัตรสหรัฐฯ ดี อาจช่วยบรรเทาแรงกดดันจากการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกได้ แต่หากการประมูลพันธบัตรซบเซา อาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายความเสี่ยงระลอกรอบใหม่
บทสรุป: ดำเนินการอย่างระมัดระวัง มุ่งเน้นโอกาสเชิงโครงสร้าง
โดยรวมแล้ว ตลาดในปัจจุบันกำลังอยู่ในภาวะของการต่อสู้ระหว่าง "ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย" และ "ความกังวลเกี่ยวกับการถดถอย" สำหรับนักลงทุนในเอเชียแปซิฟิก ความผันผวนในระยะสั้นเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่แรงดึงดูสินทรัพย์หลักของตลาดสหรัฐอเมริกาในระยะยาวไม่ได้ลดลง คำแนะนำสำหรับการเปิดตลาดวันนี้คือให้สังเกตว่าดัชนี A50 สามารถรักษาโมเมนตัมความแข็งแกร่งได้หรือไม่ รวมถึงทิศทางการไหลเข้าของเงินทุนไปยังดัชนีเทคโนโลยีและหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ของ Hang Seng ก่อนที่ข้อมูลจะออกมา ควรกำหนดขนาดสถานะการลงทุน และมุ่งเน้นไปที่หลักทรัพย์ที่มีการสนับสนุนจากกระแสเงินสดและแนวโน้มของอุตสาหกรรม
