การเร่งด่วนก่อนตลาดเอเชียแปซิฟิก｜ดัชนีสิ้นสุดห้าวันขึ้นต่อเนื่อง ราคาน้ำมันพุ่งกดดันความเสี่ยง: ข้อมูลภาคเกษตรกำลังมาถึง ตลาดกลางคืน A50 รักษาที่ 14900

วันพฤหัสบดี (6 สิงหาคม) ดัชนีหลักของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลบทั้งหมด ดัชนี Dow Jones จบการขึ้นต่อเนื่องห้าวันซื้อขายล่าสุด ขณะที่ S&P 500 และ Nasdaq ปิดติดลบสองครั้ง ความกดดันหลักมาจากสองทิศทาง: หนึ่งคือความเสี่ยงทางภูมิรัฐกลางตะวันออกเพิ่มขึ้นอีกครั้ง มีรายงานข่าวเกี่ยวกับเป้าหมายใกล้ช่องแคบฮอร์มุซาในอิหร่าน ซึ่งอาจทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น และกดดันความเสี่ยงด้าน Risk On สองคือฤดูกาลรายงานผลประกอบการทางการเงินกำลังจะสิ้นสุด หุ้นบางตัวที่มีมูลค่าสูง เมื่อรายงานผลประกอบการที่ "เกินความคาดหมายแต่แนวโน้มไม่ดี" ได้รับแรงขาย ทำให้เกิดการเทขาย หุ้นซอฟต์แวร์ประยุกต์ AI และหุ้นชิปหน่วยความจำเก็บข้อมูลกลายเป็นพื้นที่วิกฤต วันนี้ (7 สิงหาคม) ข้อมูลการจ้างงานภาคเกษตรเดือนกรกฎของสหรัฐฯ และข้อมูลบัญชีการค้าของจีนจะออกมาพร้อมกัน ตลาดเอเชียปฤษภาอาจยังคงรูปแบบการแบ่งแยกในตอนเช้า ตลาดหุ้นสหรัฐฯ คืนกลางคืน: ดัชนี Dow Jones หยุดชะงักการขึ้นห้าวันซื้อขาย ความแตกแยกของหุ้นเทคโนโลยียิ่งทวีความรุนแรง ณ เวลาปิดตลาด ดัชนี Dow Jones ลดลง 464.02 จุด หรือ 0.85% ปิดที่ 53,885.10 จุด ดัชนี S&P 500 ลดลง 13.59 จุด หรือ 0.18% ปิดที่ 7,709.96 จุด ดัชนี Nasdaq ลดลง 15.09 จุด หรือ 0.06% ปิดที่ 26,348.35 จุด ดัชนี Dow Jones เคยลดลงกว่า 500 จุดระหว่างวัน ซึ่งได้รับผลกระทบหลักจากการที่ Salesforce ถูกเทขายหนัก 3.2% เนื่องจากบริษัทประกาศปรับโครงสร้างผู้บริหาร ทำให้ตลาดเกิดความสงสัยเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของบริษัท นอกจากนี้ Boeing ลดลงกว่า 3% หุ้นสายการบินอ่อนแอลงทั้งหมด โดยภาคอุตสาหกรรมและภาควัฏจักรเผชิญแรงกดดันอย่างชัดเจน สิ่งที่ควรสังเกตคือ การปรับฐานรอบนี้แสดงลักษณะ "เชิงโครงสร้าง" ที่ชัดเจน: หุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่แสดงความแตกต่างในการแสดงผลประกอบการ หุ้นซอฟต์แวร์มีการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 2.54% ปิดที่ 499.86 ดัชนี Apple ขึ้น 0.45% Meta ขึ้น 0.19% ขณะที่ Micron Technology ลดลง 0.10%, Amazon ลดลง 0.14%, Tesla ลดลง 0.63%, Google ลดลงเกือบ 1% การลดลงโดยรวมของ "เจ็ดใหญ่" มีจำกัด แสดงว่าเงินทุนไม่ได้ถอนออกจากภาคเทคโนโลยีทั้งหมด แต่เป็นการหมุนเวียนอย่างรวดเร็วระหว่างหุ้นรายตัว โดยมุ่งไปหาสิ่งที่มีความแน่นอนของกำไรชัดเจนกว่า รอยต่อฤดูกาลรายงานผลประกอบการ: หุ้นซอฟต์แวร์ AI และชิปหน่วยความจำประสบภาวะตกต่ำ การเทขายที่แท้จริงมุ่งเน้นไปที่สองกลุ่ม หนึ่งคือหุ้นซอฟต์แวร์ประยุกต์ AI: AppLovin มีผลประกอบการไตรมาสที่ผสมผสานระหว่างความดีและความแย่ และแนวโน้มไตรมาสที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ ทำให้ราคาดิ่งลง 19.7% ในวันเดียว Datadog ลดลง 19%, Epam Systems ลดลงกว่า 15%, Axon Enterprise ลดลงกว่า 14% ซึ่งส่งผลกระทบต่อภาค SaaS และภาคซอฟต์แวร์ประยุกต์ AI ทั้งหมด สองคือหุ้นชิปหน่วยความจำเก็บข้อมูล: Western Digital (WDC) ลดลงกว่า 13% เนื่องจากแนวโน้มไตรมาสแรกทำให้ผู้ลงทุนผิดหวัง และ SanDisk ลดลงเกือบ 7%, SK Hynix ลดลงเกือบ 5%, Micron ลดลงกว่า 1% สิ่งนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงตรรกะมูลค่าของตลาด: หลังจากที่ตลาดเข้าสู่สภาวะสุดโต่ง เช่น SanDisk พุ่งขึ้นประมาณ 30 เท่า และ Western Digital เพิ่มขึ้นกว่า 5 เท่า ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา นักลงทุนได้เปลี่ยนจากการ "ขึ้นเมื่อใกล้ AI" ไปสู่การเรียกร้องความยั่งยืนของการเติบโต้อย่างเข้มงวด ผู้เชี่ยวชาญจากตลาดอนุพันธ์ที่ชิคาโก้ชี้ว่า ผลกำไรและยอดขายที่เกินความคาดหมาย หากมาพร้อมกับแนวโน้มในอนาคติต่ำ อาจไม่สามารถผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นได้ การปิดทำกำไรกำลังเกิดขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ การเทขายแบบ "กำไรออกหมด" ได้กลายเป็นความเสี่ยงปกติของภาคส่วนที่มีมูลค่าสูง

พร้อมกันนั้น ตลาดหุ้นเซมิคอนดักเตอร์โดยรวมแสดงการแบ่งแยกและการดีดกลับ ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.3% AMD เพิ่มขึ้น 1.5% ในข่าว แม้ว่า Microsoft จะแถลงว่า SpaceX จะใช้แต่ NVIDIA สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI แต่ AMD ก็ยังคงแรงกดดัน แต่ NVIDIA ก็ยุติแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นติดต่อกัน 5 วันทำการของสัปดาห์นี้ ความสนใจของตลาดได้หันไปที่รายงานทางการเงินของ NVIDIA ที่จะประกาศในวันที่ 26 สิงหาคม จุดสำคัญในการยืนยันธ์ของเรื่องราว AI ในระยะต่อไปคือยอดรายได้ศูนย์ข้อมูลที่สามารถทะลุ 40 พันล้านดอลลาร์

ราคาน้ำมันและพันธบัตรรัฐบาล: ความเสี่ยงทางภูมิรัฐเร่งตัว อัตราผลตอบแทนชัน

สินค้าโภคภัณฑ์และตลาดตราสารหนี้เป็นอีกหนึ่งแนวโน้มของวัน เมื่อพิจารณาถึงการเจรจาข้อตกลงเกี่ยวกับเงื่อนไขการผ่านช่องแคบโจรสโฮลมิซ โดยอิหร่านและอัฟกานิสถาน ซึ่งส่งผลกระทบต่อการเจรจา—มีรายงานว่าร่างข้อตกลงอาจห้ามเรือของสหรัฐและอิสราเอลผ่านเส้นทางเดินเรือที่สำคัญนี้ ทำให้ราคาน้ำมันระหว่างประเทศปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก: WTI น้ำมันดิบเดือนกันยายนปรับขึ้น 2.75% ปิดที่ 77.29 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล, เบรดท์น้ำมันดิบเดือนตุลาคมปรับขึ้น 3.83% ปิดที่ 82.49 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล มีการเพิ่มขึ้นระหว่างวันเกิน 5% ชอร์ตหุ้นพลังงานทั้งหมดปิดบวก 4.2% และ ExxonMobil เพิ่มขึ้นมากกว่า 2%

ในส่วนของตลาดตราสารหนี้ หลังจากมีข่าวว่าอิหร่านโจมตีเป้าหมายใกล้ช่องแคบ ยูเอียูเปอร์เซนติปันระยะสิบปรับระดับสูงสุดในวันนี้ ปิดที่ประมาณ 4.68% เพิ่มขึ้นประมาณ 6 จุดพื้นต่อวัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุสองปีเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 4.25% เพิ่มขึ้นประมาณ 7 จุดพื้นต่อวัน Alphabet เริ่มแผนการออกพันธบัตรสูงสุด 25 พันล้านดอลลาร์ มีการจองซื้อเกินสี่เท่าที่รายงาน ซึ่งยิ่งผลักดันอัตราผลตอบแทนระยะยาวและทำให้เส้นโค้งชันขึ้น ดัชนีดอลลาร์ดีดกลับ ไม่ได้เข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน เงินรูปีนระหว่างประเทศเคยทะลุ 6.75 ก่อนจะกลับตัวลงเล็กน้อย ในส่วนทองคำนั่นปรับขึ้นกว่า 1% ระหว่างวันก่อนจะกลับตัวลง COMEX ทองคำสัญญาซื้อขาย ปิดที่ 4,298.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์

การคาดการณ์เอเชียแปซิฟิก: ตลาดกลางคืนของ FTSE A50 มีเสถียร ราคาดัชนีดัชนีต่ำ ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีมีความกังวลซ่อนเร้น

แนวโน้มตลาดภายนอกระจายไปสู่เอเชียแปซิฟิกค่อนข้างอ่อนโยน ดัชนี FTSE A50 ปิดบวก 0.03% ในรอบกลางคืนที่ผ่านมาที่ 14,938 จุด โดยพื้นฐานทรงตัว บ่งชี้ว่าตลาดหุ้น A อาจยังคงรูปแบบความผันผวนในช่วงเช้า ตลาดหุ้นฮ่องกงดัชนีมากกว่า 520 จุดเมื่อวานนี้ ก่อนจะเปิดต่ำที่ 3 จุดที่ 25,526 จุด ดัชนีเทคโนโลยีฮ่องกงเปิดสูงขึ้น 0.26% แสดงให้เห็นถึงความต้องการการดีดกลับเชิงเทคนิคในภาคเทคโนโลยี ดัชนี Nikkei 225 ปิดลดลง 0.93% ที่ 65,683 จุด ตลาดหุ้นเกาหลีตกอยู่ในภาวะการควบคุม ETF หุ้นเดี่ยวที่รุนแรง ผู้บริหารคณะกรรมการและเลขาธิการสำนักงานประธานาธิบดีถูกกล่าวหาว่ามีความผิดทางอาญาณ ทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดลดลง และดัชนี SK Hynix เคยแตะระดับการหยุดชะงัก 30% ในช่วงก่อนหน้า ความเสี่ยงความผันผวนที่เกี่ยวข้องจำเป็นต้องป้องกันเป็นพิเศษ

จุดสนใจและการแนวทางการดำเนินการ: ข้อมูลนอกภาคเกษตรกำหนดกรอบความคาดหวังในการรัดเข็ม

จุดสนใจของวันนี้ชัดเจน: ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ จะประกาศในตอนค่ำ ตลาดกำลังจับตาดูผลกระทบต่อแนวทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ มีรายงานว่าหากข้อมูลเงินเฟ้อแรงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเตรียมขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และได้เสนอให้ลดจำนวนการประชุมอัตราดอกเบี้ยต่อปี หากมีการดำเนินการจริงจะทำลายธรรมเนียม 40 ปี และทำให้ความผันผวนของตลาดตราสารหนี้รุนแรง ในส่วนของจีน ข้อมูลการค้าขาย การนำเข้าส่งออก และปริมาณทุนสำรองระหว่างประเทศจะประกาศในวันนี้ ซึ่งควรติดตามอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวนและกระแสเงินทุนไหลเข้า

เมื่อมองภาพรวม ตลาดปัจจุบันอยู่ในช่วงที่ซ้อนทับกันของสามปัจจัย ได้แก่ ผลประกอบการสิ้นไตรมาส + ความเสี่ยงทางภูมิรัฐที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง + ความไม่แน่นอนของนโยบาย การลงทุนในเอเชียแปซิฟิกควรเน้นการป้องกันเป็นหลัก: ในด้านหนึ่งให้จับตาดูว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะกระตุ้นภาคพลังงานและผู้ให้บริการน้ำมัน ในขณะเดียวกันก็ต้องระวังผลกระทบที่อาจเกิดจากการที่หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ AI ที่มีมูลค่าสูงเกิดความเสียหายอย่างรุนแรง หากข้อมูลภาคเกษตรไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ หรือมีการเสริมความคาดการณ์เรื่องการลดอัตราดอกเบี้ย และส่งเสริมหุ้นกลุ่มเติบโต หากผลประกอบการแข็งแกร่งเกินความคาดหมาย ก็ต้องป้องกันการกดดันสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงทั่วโลกจากการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะเข้มงวด เมื่อความผันผวนในระยะสั้นทวีความขึ้น ควรคงความยืดหยุ่นของสถานะการลงทุน จับตาดูแนวโน้มจากรายงานทางการเงินและข้อมูลมหภาค หรือการเดิมพันไปในทิศทางเดียวจะมีความมั่นคงกว่า