NVIDIA ผลประกอบการไตรมาสที่สองระเบิด! กระแสพลังการประมวลผลปัญญาประดิษฐ์ขับเคลื่อนดัชนี Nasdaq ให้ราคาพุ่งสูงขึ้น การค้าอีคอมเมิร์ซแบบสดของจีนได้ใช้โอกาสนี้

หุ้นเทคโนโลยีในตลาดสหรัฐฯ ฉลองความสุขอีกครั้ง หลังจาก NVIDIA ผู้นำด้านชิป AI ประกาศผลประกอบการไตรมาสที่เกินความคาด ดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 1.2% ทำสถิติสูงสุดใหม่ ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์แห่งฟิลาเดลเฟียเพิ่มขึ้น 2.5% กระตุ้นให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีโดยรวมมีแรงส่งชัดเจน เงินทุนไหลออกจากกลุ่มป้องกันความเสี่ยง และกลับเข้าสู่หุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI ขณะที่หุ้นกลุ่มอีคอมเมิร์ซนำโดยกลุ่มค้าปลีก และมีความแตกต่างจากแนวโน้มของรถยนต์พลังงานใหม่ บทความนี้จะสรุปภาพรวมตลาดหุ้นสหรัฐฯ และวิเคราะห์ผลกระทบจากรายงานทางการเงินของ NVIDIA ต่อตลาดอย่างละเอียด หัวข้อ: รายงาน NVIDIA แซงหน้าความคาดการณ์ ความต้องการพลังประมวลผล AI ยังคงเติบโต NVIDIA ประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 ด้วยรายได้ 38 พันล้านดอลลาร์ เติบโต 52% สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 35 พันล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้น (EPS) หลังปรับปรุงอยู่ที่ 2.85 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 2.50 ดอลลาร์ ธุรกิจศูนย์ข้อมูลยังคงเป็นกลไกหลักในการเติบโตมียอดขาย 32 พันล้านดอลลาร์ เติบโต 65% ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการซื้อขายชิปฝึกและการอนุมาน AI ของผู้ให้บริการคลาวด์และลูกค้าองค์กร สิ่งที่สร้างความตื่นเต้นให้กับตลาดคือ NVIDIA ประกาศว่า GPU สถาปัตยกรรม Blackwell Ultra รุ่นถัดไปได้เข้าสู่การผลิตเชิงพาณิชย์ และได้รับคำสั่งซื้อจำนวนมากจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ คาดว่าปริมาณการจัดส่งในครึ่งปีข้างหน้าจะทำสถิติใหม่ ผู้บริหารได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์รายได้ทั้งปีเป็น 1.5 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าช่วงระหว่าง 1.38 ถึง 1.42 แสนล้านดอลลาร์ที่เคยให้ไว้ ข่าวดีนี้จุดประกายความเชื่อมั่นในอุตสาหกรรม AI ทันที ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 7% หลังตลาดปิด ทำสถิติทะลุระดับ 800 ดอลลาร์อย่างเป็นทางการ ดัชนีหลักของตลาดสหรัฐฯ มีการขึ้นลงพร้อมกัน Nasdaq และ S&P 500 ทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่ดัชนี Dow Jones ลดลงเล็กน้อยเนื่องจากหุ้นกลุ่มดั้งเดิมที่อ่อนแอลง โดยมีรายละเอียดดังนี้: รายการ Nasdaq เพิ่มขึ้น 210 จุด (+1.2%) ปิดที่ 18,450 จุด ทำสถิติสูงสุดเป็นวันที่สามติดต่อกัน รายการ S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.8% ปิดที่ 5,680 จุด โดยกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศเพิ่มขึ้น 2.1% และกลุ่มบริการโทรคมนาคมเพิ่มขึ้น 1.3% รายการ Dow Jones ลดลง 45 จุด (-0.1%) ปิดที่ 40,520 จุด ถูกฉุดรั้งโดยหุ้นกลุ่มดั้งเดิมอย่าง UnitedHealth และ Goldman Sachs จากการไหลของเงินทุน กลุ่มหุ้นป้องกันความเสี่ยง เช่น สาธารณูปการ และสินค้าอุปโภคบริโภค ลดลง 0.8% และ 0.5% แสดงให้เห็นว่าความเต็มใจของผู้ลงทุนต่อความเสี่ยงในตลาดเพิ่มขึ้น เงินทุนไหลออกจากกลุ่มป้องกันความเสี่ยง และมุ่งเป้าไปที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่เติบโต กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ระเบิดทั้งหมด ห่วงโซ่ออุปทาน AI ได้รับผลประโยชน์ รายงานผลประกอบการทางการเงินของ NVIDIA ไม่เพียงจะผลักดันราคาหุ้นของตนเอง แต่ยังขับเคลื่อนห่วงโซ่ออุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมด โดย TSMC (ADR) ผู้นำด้านการผลิตชิป เพิ่มขึ้น 3.2% และบริษัทผู้ผลิตเวเฟอร์เช่น Sunlight (ASX) เพิ่มขึ้น 2.8% ขณะที่ Micron (MU) ผู้นำด้านหน่วยความจำ เพิ่มขึ้น 4.1% เนื่องจากความต้องการหน่วยความจำความเร็วสูง (HBM) สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ในขณะที่คู่แข่งอย่าง AMD แม้จะยังไม่มีการประกาศผลประกอบการ แต่ราคาหุ้นก็ปรับตัวขึ้นตามตลาด 2.7% โดยตลาดคาดว่าซีรีส์ GPU MI400 ที่กำลังจะเปิดตัวจะสามารถรับคำสั่งซื้อบางส่วนได้ สิ่งที่น่าสังเกตคือดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิอร์จ์ซอก์มีการปรับตัวขึ้นในเวลากลางคืนถึง 2.5% ซึ่งสูงกว่าภาคส่วนอื่น ๆ นักวิเคราะห์ชี้ว่ากระแส AI ในครั้งนี้ได้ขยายจากผู้จำหน่าย GPU เพียงอย่างเดียวไปยังห่วงโซ่อุปทานทั้งหมด รวมถึงโมดูลการสื่อสารแสง ส่วนประกอบการระบายความร้อน และ IC การจัดการพลังงาน ซึ่งหุ้นที่เกี่ยวข้องทั้งหมดจะได้รับประโยชน์ ทิศทางการไหลเวียนของเงินมีความชัดเจน: ขายหุ้นป้องกันความเสี่ยง และซื้อเซมิคอนดักเตอร์ AI หุ้นจีน: อีคอมเมิร์ซแบบไลฟ์สตรีมเป็นผู้นำในการปรับตัวขึ้น ในขณะที่รถยนต์พลังงานใหม่ประสบภาวะผันผวน ผลประกอบการของหุ้นจีนมีการแบ่งแยกในเวลากลางคืน แต่กลุ่มอีคอมเมิร์ซแบบไลฟ์สตรีมกลับมาอย่างรวดเร็ว PDD เพิ่มขึ้น 6.5% ส่วนใหญ่เป็นเพราะมีข่าวว่า Temu เวอร์ชันต่างประเทศกำลังขยายส่วนแบ่งตลาดในยุโรปและอเมริกา ยอดขายสินค้า (GMV) ไตรมาสที่สองคาดว่าจะเกิน 80% ส่วน KuaiShou เพิ่มขึ้น 4.2% ได้รับประโยชน์จากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของธุรกิจอีคอมเมิร์ซเสียงและภาพระยะสั้น ในทางกลับกัน รถยนต์พลังงานใหม่ของหุ้นจีนมีความผันผวนระหว่างขึ้นและลง NIO เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.2% และ XPEV ลดลง 2.1% ในขณะที่ Tesla (LI) คงที่ สะท้อนถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับสงครามราคาที่ยังไม่หายไป จากการตรวจสอบกระแสเงินในเวลากลางคืน ความสนใจของนักลงทุนต่างชาติในหุ้นจีนดูเหมือนจะกลับมา โดยเฉพาะบริษัทประเภทแพลตฟอร์มที่มีคุณสมบัติในการบริโภค สิ่งนี้แตกต่างจากปรากฏการณ์ที่เงินทุนมุ่งไปที่ภาคเทคโนโลยีเกิดใหม่ก่อนหน้านี้ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนเริ่มมองหาจุดที่มูลค่าต่ำกว่า AI นอกเหนือไป มุมมองตลาดและการคาดการณ์ในอนาคติต้องระวังความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไป แม้ว่าอารมณ์ตลาดจะสูงขึ้น แต่มีนักวิเคราะห์บางคนเริ่มเตือนถึงความเสี่ยงด้านการประเมินมูลค่า ปัจจุบันอัตราส่วนราคาต่อกำไรของดัชนี Nasdaq อยู่ที่ 38 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 28 เท่า อัตราส่วนราคาต่อกำไรที่คาดหวังของ NVIDIA เองก็เกิน 35 เท่า ผู้เชี่ยวชาญด้านกลยุทธ์ LPL Financial ชี้ว่า: "พื้นฐาน AI นั้นแข็งแกร่งจริง แต่ตลาดได้ประเมินการเติบโตของกำไรในสองปีข้างหน้าไว้แล้ว ผลประกอบการในไตรมาสใดที่ต่ำกว่าที่คาดอาจทำให้เกิดการปรับฐานอย่างรุนแรง" ขณะที่ทิศทางของอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ก็จะมีผลต่อผลประกอบการของหุ้นเทคโนโลยี การปรับตัวลงเล็กน้อยของอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีในเวลากลางคืนมาอยู่ที่ 3.95% ซึ่งเป็นการสนับสนุนจากฝ่ายกระทิง หากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีคำกล่าวที่แข็งกร้าวในสัปดาห์หน้า การปรับตัวขึ้นของอัตราดอกเบี้ยอาจยับยั้งหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง กระแสเงินที่ตรวจสอบแสดงให้เห็นว่าเงินทุนหลักไหลเข้าสู่ภาคเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่องสามวัน แต่ดัชนีอารมณ์ของนักลงทุนรายย่อยใกล้ระดับสูงสุดของปี ดังนั้นการไล่ราคาในระยะสั้นต้องระมัดระวัง สำหรับการคาดการณ์ตลาดเอเชียแปซิฟิกสำหรับวันนี้ ดัชนี Nikkei และดัชนีเทคโนโลยี Hang Seng Futures คาดว่าจะเปิดสูง ในขณะที่ผลประกอบการของหุ้นจีนในเวลากลางคืนอาจขับเคลื่อนการปรับตัวขึ้นของหุ้นเทคโนโลยีฮ่องกง และประเด็นต่อไปของตลาดจะมุ่งไปที่ผลประกอบการของบริษยยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Apple และ Amazon หากพวกเขามีผลประกอบการที่ดีเช่นกัน มุมมองตลาดกระทิง AI อาจยังคงอยู่ สรุปโดยรวม NVIDIA แสดงให้เห็นว่า AI เป็นเครื่องยนต์หลักในการขับเคลื่อนตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในปัจจุบัน แต่ตลาดก็เริ่มมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับอัตราการเพิ่มขึ้นและการประเมินมูลค่า เมื่อกระแสเงินหมุนเวียนอย่างรวดเร็ว นักลงทุนควรมีความมีเหตุผลและจับตาดูว่าผลประกอบการจะสามารถสร้างผลตอบแทนได้อย่างต่อเนื่อง