ค่าเงินบาทวันนี้ 2 ก.ค. อ่อนค่า รับดอลลาร์หนุน-จับตาจ้างงานนอกภาคเกษตร

ค่าเงินบาทวันนี้: เปิดอ่อนค่า 33.33 บาทต่อดอลลาร์

ค่าเงินบาทวันนี้ 2 ก.ค. เปิดที่ 33.33 บาทต่อดอลลาร์ ธนาคารกรุงไทยระบุว่า ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังว่า FED อาจขึ้นดอกเบี้ย จึงคาดกรอบเงินบาทวันนี้ไว้ที่ 33.15-33.55 บาทต่อดอลลาร์

ประเด็นสำคัญ

• เงินบาทเปิดที่ 33.33 บาทต่อดอลลาร์ แข็งค่าจากวันก่อนหน้าเล็กน้อย แต่ภาพรวมยังอยู่ในทิศทางอ่อนค่า เพราะดอลลาร์แข็งขึ้น
• ดอลลาร์ได้แรงหนุนจากความคาดหวังของตลาดว่า FED อาจปรับขึ้นดอกเบี้ย
• ปัจจัยระยะสั้นที่ต้องจับตา: รอประกาศตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ และแรงขายหุ้นกลุ่ม AI

นักกลยุทธ์ตลาดเงิน Krungthai GLOBAL MARKETS ของธนาคารกรุงไทย พูน พานิชพิบูล เปิดเผยว่าเช้านี้เงินบาทเปิดที่ 33.33 บาทต่อดอลลาร์ แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยจากวันก่อนหน้าที่ปิด 33.38 บาทต่อดอลลาร์ และคาดว่าเงินบาทวันนี้จะอยู่ในกรอบ 33.15-33.55 บาทต่อดอลลาร์

ตั้งแต่เมื่อคืนที่ผ่านมา เงินบาทเคลื่อนไหวในลักษณะ Sideways Down อยู่ในกรอบ 33.26-33.43 บาทต่อดอลลาร์ และมีจังหวะอ่อนค่าเป็นระยะ เพราะดอลลาร์แข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง จากโอกาสขึ้นดอกเบี้ยของ FED ที่เพิ่มขึ้น

ผู้เล่นในตลาดตอบสนองต่อรายงาน Challenger Job Cuts ที่ออกมาดีกว่าคาด และมีการปรับพอร์ตก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของประธาน FED เควิน วอร์ช ในงานสัมมนาของ ECB ที่ซินตรา (Sintra) จากนั้นเงินบาทจึงฟื้นขึ้นมาบางส่วน

ดอลลาร์ได้แรงหนุนจากคาดขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่ทองถูกกดจากแรงขาย AI/เซมิคอนดักเตอร์

ประธาน FED เควิน วอร์ช ระบุว่าความเสี่ยงเงินเฟ้อสหรัฐฯ ลดลง ส่งผลให้ผู้เล่นในตลาดลดคาดการณ์ว่า FED จะขึ้นดอกเบี้ยปีนี้ จากโอกาสราว 56% ที่จะขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้ง ลดลงเหลือราว 33% กดดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ขณะเดียวกันยังหนุนราคาทองคำ (XAUUSD) ให้ปรับขึ้น

อย่างไรก็ดี การแข็งค่าของเงินบาทและการขึ้นของทองคำเริ่มจำกัดและชะลอลง เพราะดอลลาร์ยังได้แรงหนุนบางส่วน ตลาดปรับเพิ่มโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้เป็น 43% รอรายงานจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ วันพฤหัสบดี ขณะเดียวกันแรงขายหุ้น AI/เซมิคอนดักเตอร์ยังช่วยหนุนดอลลาร์และกดราคาทอง

มุมมองเงินบาท: มีความเสี่ยงสองทางและทดสอบ 33.50 บาท

เรายังคงมุมมองเดิมว่าเงินบาทระยะสั้นมีความเสี่ยงสองทาง ขึ้นอยู่กับพัฒนาการของสถานการณ์ตะวันออกกลาง จนกว่าสหรัฐฯ และอิหร่านจะลงนามข้อตกลงสันติภาพ และช่องแคบฮอร์มุซเปิดใช้งานอย่างเป็นทางการ ผู้เล่นในตลาดควรใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงที่หลากหลาย โดยเฉพาะกลยุทธ์ออปชัน

ระหว่างวัน แรงขายหุ้น AI/เซมิคอนดักเตอร์ในยุโรปและสหรัฐฯ อาจยังลามไปยังหุ้นกลุ่มเดียวกันในเอเชียเช่นเดิม และกดดันสกุลเงินเอเชีย ขณะเดียวกันเงินบาทต้องจับตาแรงขายสุทธิหุ้นไทยของต่างชาติ โดยเฉพาะหุ้น AI/เซมิคอนดักเตอร์ ว่ารุนแรงเพียงใด

หากแรงขาย AI/เซมิคอนดักเตอร์ยังต่อเนื่อง อาจกดเงินบาทผ่านการปรับลงของทองคำ (จากการลดความเสี่ยงและเพิ่มสภาพคล่อง) แต่เรามองว่าเงินบาทอ่อนค่าได้จำกัด เพราะผู้เล่นในตลาดอาจรอข้อมูลจ้างงานสหรัฐฯ ให้ชัดก่อนค่อยปรับพอร์ต

หากแรงขาย AI/เซมิคอนดักเตอร์รุนแรงขึ้นและสะท้อนในข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ อาจเพิ่มความเสี่ยงของผลกระทบรอบสอง (Second Round Effect) และวงจรราคา-ค่าจ้าง (Wage-Price Spiral) เราประเมินว่าเงินบาทอาจอ่อนค่าเพื่อทดสอบแนวต้าน 33.50 หากราคาทองร่วงแรงก็อาจหลุดได้อีก โดยแนวต้านถัดไปอยู่ที่ 33.75 บาทต่อดอลลาร์

หากตลาดการเงินเกิดภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างรุนแรง ต้องจับตาการปรับพอร์ตเงินเยนหรือการปิดสถานะ Carry Trade เยน (Unwind JPY Carry Trade) ซึ่งอาจสร้างความผันผวน เพราะสถานะชอร์ตเยนของผู้เล่นในตลาดใกล้ระดับปี 2024 หากเกิดขึ้นอาจทำให้เยนแข็งค่าเร็ว ช่วยชะลอการอ่อนค่าของเงินบาท และหนุนเงินบาทให้แข็งขึ้นในระยะสั้น

อย่างไรก็ดี การแข็งค่าต่อเนื่องของทั้งเยนและเงินบาทจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อธีมการขึ้นดอกเบี้ยของ FED เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ คือจากตลาดเชื่อว่าขึ้นดอกเบี้ย ไปสู่การคงดอกเบี้ยหรือแม้แต่ลดดอกเบี้ย

ผู้เล่นในตลาดควรระวังความผันผวนช่วงประมาณ 19:30 น. ตามเวลาไทย ขณะที่ตลาดค่อย ๆ รับรู้รายงานการจ้างงานสหรัฐฯ

เรายังคงมุมมองว่าเงินบาทยังเผชิญแรงกดดันจากการแข็งค่าของดอลลาร์ จนกว่าตลาดจะลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ FED ซึ่งอาจต้องอาศัยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ โดยเฉพาะข้อมูลเงินเฟ้อ แต่หากสถานการณ์ตะวันออกกลางร้อนแรงขึ้นอีกและหนุนราคาพลังงานให้ปรับสูงขึ้น ก็อาจเพิ่มโอกาสขึ้นดอกเบี้ยของ FED และกดเงินบาทต่อเนื่อง

เรายังไม่ปรับมุมมองต่อทิศทางเงินบาทในตอนนี้ โดยมองว่าเงินบาทยังอยู่ในแนวโน้มอ่อนค่า หรืออย่างน้อยก็แกว่งออกข้างในเชิงเทคนิค ตามกลยุทธ์ตามเทรนด์ จนกว่าเงินบาทจะทะลุแนวรับ 32.50 ในกราฟรายสัปดาห์อย่างชัดเจนและเริ่มแข็งขึ้น

มุมมองตลาดการเงินโลก: หุ้นกดดัน-จับตาจ้างงานและปัจจัยยุโรป

แม้หุ้นสหรัฐฯ บางส่วนได้แรงหนุนจาก Meta ที่พุ่งขึ้นแรง หลังมีข่าวว่า Meta จะเดินหน้า Cloud ทำให้ลูกค้าใช้บริการ AI ได้มากขึ้น และถ้อยแถลงของประธาน FED ช่วยให้ตลาดลดคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยลงเล็กน้อย แต่ตลาดยังถูกกดดันจากแรงขายหุ้น AI/เซมิคอนดักเตอร์ต่อเนื่อง โดย Micron ลดลง 10.6% ทำให้ S&P 500 ปิดลบ 0.22% และ Nasdaq ลดลง 0.66%

ฝั่งตลาดหุ้นยุโรป STOXX600 ลดลง 0.38% จากแรงกดดันของ ASML ที่ร่วง 4.6% เพราะตลาดกังวลเรื่องแนวโน้มกำไรและราคาหุ้นที่สูง ขณะเดียวกันราคาพลังงานที่ลดลงกดหุ้นพลังงาน เช่น BP ลดลง 2.4% อย่างไรก็ดี ตลาดยังได้แรงหนุนจากความคาดหวังว่า ECB และ BOE จะลดทิศทางการขึ้นดอกเบี้ยลง เพราะ CPI ของยูโรโซนต่ำกว่าคาด และจากถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ ECB ในการประชุมประจำปีที่ซินตรา โปรตุเกส

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เคลื่อนไหวในกรอบ 4.45%-4.50% ล่าสุดแถว 4.48% โดยทิศทางขึ้นอยู่กับสถานการณ์ตะวันออกกลางและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่มีผลต่อมุมมองดอกเบี้ยของ FED เรายังแนะนำให้ทยอยซื้อพันธบัตรระยะยาวเมื่อผลตอบแทน 10 ปีขึ้นเหนือ 4.50% โดยประเมินว่ายังมีความเสี่ยงสองทางอยู่

ด้านตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ดอลลาร์แกว่งออกข้าง แม้ข้อมูลเศรษฐกิจออกมาผสมกันสร้างแรงกดดัน แต่แรงขายหุ้น AI/เซมิคอนดักเตอร์และโอกาสที่เยนอ่อนค่ายังหนุนให้ดอลลาร์รีบาวด์ ทำให้ดัชนีดอลลาร์ (DXY) อยู่แถว 101.4 จุด (กรอบ 101.2-101.6 จุด) ส่วนราคาทองเคลื่อนไหวแถว 4,050 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า โฟกัสอยู่ที่ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ได้แก่ การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) อัตราว่างงาน และค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมง รวมถึงคำสั่งซื้อสินค้าคงทน ซึ่งอาจกระทบมุมมองดอกเบี้ยของ FED นอกจากนี้ ให้ติดตามถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป พัฒนาการในตะวันออกกลาง และทิศทางหุ้นเทคโนโลยี โดยเฉพาะหุ้น AI/เซมิคอนดักเตอร์