ตลาดโลกผันผวน ความแตกแยกของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐผลักดันราคาน้ำมันและทองคำ

ความผันผวนของตลาดโลก ความแตกแยกของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และความเสี่ยงทางภูมิรัฐผลักดันราคาน้ำมันและทองคำ

บทนำ

วันที่ 29 กรกฎาคม 2024 ตลาดการเงินโลกแสดงให้เห็นถึงสถานการณ์ที่ซับซ้อนภายใต้ปัจจัยที่หลากหลาย การเคลื่อนไหวของสัญญาซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ มีความแตกต่างกัน ดัชนีอุตสาหกรรมดอว์โจร์เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ดัชนีนาสแด็กซึ่งเน้นหุ้นเทคโนโลยียังคงอยู่ในภาวะอ่อนแอ ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันและราคาทองคำระหว่างประเทศปรับตัวสูงขึ้น สะท้อนถึงความกังวลของตลาดต่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ภายใต้สถานการณ์นี้ คลื่นใต้นักลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) มีแนวโน้มที่จะขายออกอย่างรุนแรงขึ้น อัตราส่วนการใช้เลเวอเรจของกองทุนป้องกันความเสี่ยงพุ่งสูงถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งกระตุ้นให้ตลาดให้ความสนใจต่อความเสี่ยงเชิงระบบ บทความนี้จะวิเคราะห์สถานการณ์ตลาดในวันนี้ เจาะลึกปัจจัยขับเคลื่อนหลัก และคาดการณ์แนวโน้มการพัฒนาในอนาคตรร่วมด้วย

สถานการณ์ตลาด: ความแตกแยกของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และแรงกดดันต่อหุ้นเทคโนโลยี

ในช่วงเวลาซื้อขายก่อนตลาดหุ้นสหรัฐฯ สัญญาซื้อขายดัชนีหลักสามตัวแสดงผลที่แตกต่างกัน สัญญาซื้อขายดัชนีดอว์โจร์เพิ่มขึ้น 0.06% สัญญาซื้อขายดัชนีเทคโนโลยี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.21% ในขณะที่สัญญาซื้อขายดัชนีนาสแด็ก 100 ลดลงเล็กน้อย 0.03% ความแตกต่างนี้ส่วนใหญ่มาจากแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่องของหุ้นเทคโนโลยี

สำหรับหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ บริษัทอย่าง Microsoft, Meta, Amazon และ Apple มีราคาหุ้นก่อนตลาดเปิดเพิ่มขึ้น แต่เป็นการเพิ่มขึ้นในระดับจำกัด ในทางตรงกันข้าม Tesla ลดลงมากกว่า 1% และ NVIDIA ก็ลดลง 0.5% ซึ่งเป็นการสานต่อแนวโน้มที่อ่อนแอของกลุ่ม AI เมื่อเร็วๆ นี้ สิ่งที่น่าสังเกตคือกลุ่มชิปหน่วยความจำ (Storage Chip) มีการลดลงอย่างต่อเนื่อง SanDisk ลดลงมากกว่า 3% และ SK Hynix และ Micron Technology ก็ลดลงมากกว่า 1% สิ่งนี้บ่งชี้ว่าความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มความต้องการในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และการปรับสต็อกของตลาดเพิ่มขึ้น

ภาพประกอบ: ผลการดำเนินงานของดัชนีหลักและหุ้นรายตัวก่อนตลาดหุ้นสหรัฐฯ วันที่ 29 กรกฎาคม 2026

พลังงานและโลหะมีค่า: ความเสี่ยงทางภูมิรัฐผลักดันความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ภายใต้สถานการณ์ที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น ราคาน้ำมันระหว่างประเทศปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ณ เวลาที่เผยแพร่ภาพ ราคาสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบตะวันออกซ์ (WTI) เพิ่มขึ้น 3.29% อยู่ที่ 81.87 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และราคาสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้น 2.95% อยู่ที่ 84.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากสองปัจจัย ได้แก่ หนึ่ง การโจมตีเป้าหมายที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านโดยกองทัพสหรัฐฯ ในอิรัก ซึ่งทำให้ความปั่นป่วนในภูมิภาคตะวันออกกลางทวีความขึ้น และ สอง การที่กองกำลังปฏิวัติอิสลามของอิหร่านสกัดกั้นเรือบรรทุกน้ำมัน 3 ลำที่ถูกกล่าวหาว่าละเมิดกฎในช่องแคบฮอร์มูซ ซึ่งก่อให้เกิดความปั่นป่วนในช่องทางการขนส่งพลังงานทั่วโลก

ตลาดโลหะมีค่าแสดงความแข็งแกร่งเช่นกัน ราคาทองคำแท่งลอนดอนเพิ่มขึ้น 0.39% อยู่ที่ 4043.990 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาเงินแท่งลอนดอนเพิ่มขึ้น 1.77% อยู่ที่ 58.121 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมได้รับกระแสเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่องภายใต้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดการณ์เรื่องเงินเฟ้อ ส่วนเงินแท่งได้รับแรงผลักดันจากความต้องการทางอุตสาหกรรมและความรู้สึกปลอดภัยสองด้าน ทำให้การเพิ่มขึ้นมีความชัดเจนยิ่งขึ้น

การขายหุ้นกลุ่ม AI เพิ่มขึ้น: สัญญาณเตือนจากอัตราส่วนการใช้เลเวอเรจของกองทุน

เมื่อเร็วๆ นี้ การเทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ของสหรัฐอเมริกาได้กลายเป็นจุดสนใจของตลาด The Financial Times รายงานเมื่อวันที่ 29 ระบุว่า เมื่อแนวโน้มของหุ้น AI กลับตัว นักลงทุนหลายรายประสบกับการขาดทุนจำนวนมาก และธนาคารรายใหญ่ๆ ในวอลล์สตรีทเริ่มเรียกร้องเงินประกันเพิ่มเติมจากกองทุนป้องกันความเสี่ยง ปรากฏการณ์นี้เน้นย้ำถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเร็วและความลึกของการลดลงของหุ้น AI ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนี Nasdaq 100 เข้าสู่ช่วงการปรับฐานทางเทคนิค โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มชิปได้รับแรงเทขายอย่างหนักก่อนหน้านี้ สายงาน AI เป็นสิ่งที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงให้ความสำคัญในการซื้อ และการเทขายครั้งนี้ได้พลิกกลับแนวโน้มขาขึ้นของหุ้นกลุ่มนี้ หน่วยงานกำกับดูแลและผู้มีส่วนร่วมต่างก็ให้ความสนใจ หากการเทขายยังคงอยู่ อาจส่งผลกระทบแบบลูกโซ่ต่อระบบการเงินทั้งหมด หัวข้อภูมิรัฐศาสตร์: ความตึงเครียดระหว่างอิหร่านกับสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นหนึ่งในสาเหตุหลักที่ทำให้ตลาดผันผวน วันที่ 28 กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ได้ออกข่าวว่ากองทัพสหรัฐฯ และกองทัพซาอุดีอาระเบียได้โจมตีเป้าหมายที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านในอิรัก สหรัฐฯ ชี้ว่าระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ถึงเมษายน ปีนี้ "ทหารรับจ้างที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน" ได้โจมตีพลเมืองและสิ่งอำนวยสหรัฐฯ ในอิรักหลายร้อยครั้งโดยไม่ตั้งใจ อย่างไรก็ตาม อิหร่านปฏิเสธอย่างหนักว่าไม่มีความเกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ดังกล่าว สถานีโทรทัศนัยแห่งชาติอิหร่านรายงานเมื่อวันที่ 29 โดยอ้างข้อมูลจากเจ้าหน้าที่ข่าวกรองทหารว่าเป้าหมายในชายแดนอิหร่านไม่มีความเกี่ยวข้องกับการโจมตี และกล่าวหาว่าการกล่าวโทษเหตุการณ์เช่นนี้ให้กับอิหร่านเป็นการ "ตัดสินผิดอย่างร้ายแรง" ในขณะเดียวกัน กระทรวงกลาโหมิงของซาอุดีอาระเบียรายงานเมื่อวันที่ 27 ว่าหน่วยป้องกันภัยทางอากาศของพวกเขาได้สกัดกั้นและทำลายโดรนหลายลำที่มาจากทางอิรักซึ่งพยายามโจมตีโรงกลั่นน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย ความขัดแย้งกันของเรื่องเล่าเหล่านี้ทำให้ความไม่แน่นอนของตลาดทวีความขึ้น นอกจากนี้ กองกำลังปฏิวัติอิสลามของอิหร่านประกาศเมื่อวันที่ 29 ว่าพวกเขาได้สกัดกั้นเรือบรรทุกน้ำมันที่ถูกมองว่า "ละเมิดกฎ" ในช่องแคบฮอร์มูซ ช่องแคบฮอร์มูซเป็นหนึ่งในเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลก คิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของปริมาณการค้าขายน้ำมันทั่วโลก การรบกวนใดๆ ในภูมิภาคนี้อาจทำให้ราคาน้ำมันผันผวนอย่างรุนแรง และเป็นภัยคุกคามีต่อความมั่นคงทางพลังงานทั่วโลก เหตุการณ์ตลาดอื่น ๆ: ความผิดปกติของระบบการบินของสหรัฐอเมริกาและสภาพอากาศ นอกเหนือความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ อุตสาหกรรมการบินของสหรัฐอเมริกาก็ประสบกับเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด สายการบินของสหรัฐอเมริกา (American Airlines) ได้ระงับเที่ยวบินทั้งหมดทั่วประเทศชั่วคราวเมื่อเย็นวันที่ 28 ตามเวลาตะวันออก เนื่องจากความผิดปกติของระบบไอที หลังจากแก้ไขปัญหาแล้วก็กลับมาดำเนินการได้ แต่เหตุการณ์นี้รวมกับสภาพอากาศที่มีพายุฝนฟ้าผ่าลงในหลายสนามบินชายฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ ทำให้เกิดความล่าช้าและการยกเลิกเที่ยวบินในวงกว้าง จากข้อมูลเว็บไซต์ติดตามเที่ยวบิน วันนั้น American Airlines มีเที่ยวบินล่าช้ากว่า 1,000 เที่ยวบิน และมีกว่า 200 เที่ยวบินถูกยกเลิก บทสรุปและแนวโน้ม โดยรวมแล้ว ผลประกอบการตลาดในวันที่ 29 กรกฎาคม 2026 เป็นผลลัพธ์ของการทับซ้อนกันของหลายปัจจัย ตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกาแสดงความแตกต่างอย่างชัดเจน โดยแรงกดดันจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี โดยเฉพาะหุ้นกลุ่ม AI ยังคงอยู่ ความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนการใช้เลเวอเรจของกองทุนป้องกันความเสี่ยง ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในภูมิภาคตะวันออก โดยเฉพาะการเพิ่มขึ้นของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันและทองคำสูงขึ้น ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเป็นตัวนำตลาด เมื่อมองไปในอนาคตินักลงทุนต้องจับตาดูตัวแปรสำคัญเหล่านี้: ประการแรก การปรับตัวของชิป AI จะเกิดขึ้นเมื่อใด และกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะถูกบังคับให้ขายลดลงอีกหรือไม่ ประการที่สอง สถานการณ์ในตะวันออกจะยกระดับเป็นการปะทะชนที่ใหญ่ขึ้น โดยเฉพาะความปลอดภัยของการเดินเรือในช่องแคบฮอร์กัซ ซึ่งเป็นประเด็นที่ต้องจับตาดู ประการสุดท้ายทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางหลักอื่น ๆ จะส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อการกำหนดราคาสินทรัพย์ทั่วโลก ในสภาพแวดล้อมที่มีความไม่แน่นอนสูงเช่นนี้ ความสำคัญของการกระจายการลงทุนและการบริหารความเสี่ยงยิ่งเด่นชัดขึ้น