การทบทวนตลาดหุ้นสหรัฐฯ คืนค่า: หุ้นเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดัน เงินทุนย้ายไปสู่กลุ่มป้องกันความเสี่ยง รถยนต์พลังงานใหม่จีนมีผลประกอบการโดดเด่น

วันที่ 28 กรกฎาคม 2026 (ตามเวลาปักกิ่ง) ดัชนีหลักสหรัฐฯ สามดัชนีมีการขึ้นลงหลังปิดตลาดเมื่อคืนนี้ ดัชนีอุตสาหกรรม Dow Jones เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.13% ปิดที่ 40,230 จุด ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.21% ปิดที่ 5,460 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ถูกกดดันหนักที่สุด ปิดลดลง 0.68% ปิดที่ 17,820 จุด ความผันผวนของผลประกอบการบริษัทเทคโนโลยีเป็นปัจจัยฉุดหลัก

ความผันผวนของผลประกอบการเทคโนโลยีทำให้ดัชนี Nasdaq ลดลง

ก่อนตลาดปิด ดัชนีหลักของบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำหลายแห่งได้ประกาศผลประกอบการไตรมาสล่าสุด ผลประกอบการมีความแตกต่างกัน ทำให้เกิดความผันผวนอย่างชัดเจนในภาคเทคโนโลยี บริษัทชิปยักษ์ใหญ่ Nvidia (NVDA) มีรายได้เกินความคาด แต่การเติบโตของธุรกิจศูนย์ข้อมูลชะลอตัว ทำให้ตลาดกังวลเกี่ยวกับความต้องการชิป AI ส่งผลให้ราคาหุ้นลดลง 3.2% Apple (AAPL) มีรายได้ต่ำกว่าที่คาด แต่รายได้จากบริการเติบโตแข็งแกร่ง ทำให้ราคาหุ้นลดลงเล็กน้อย 0.5% ในทางตรงกันข้าม Microsoft (MSFT) มีการเติบโตของธุรกิจคลาวด์เกินความคาด ทำให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 1.4% จากความผันผวนของผลประกอบการ เงินทุนไหลออกจากหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง ไปสู่ภาคส่วนป้องกันความเสี่ยง ดัชนี S&P 500 ภาคเทคโนโลยีสารสนเทศลดลงมากที่สุดที่ 1.2% ในขณะที่ภาคการดูแลสุขภาพ (เพิ่มขึ้น +0.9%) ธุรกิจสาธารณะ (เพิ่มขึ้น +0.7%) และสินค้าอุปโภคบริโภค (เพิ่มขึ้น +0.5%) ปรับแรงซื้อ สะท้อนถึงความรู้สึกในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

ผลประกอบการรถยนต์พลังงานใหม่ของจีนสดใส ราคาปรับตัวขึ้นสวนทาง

ในส่วนของหุ้นจีน ผลประกอบการโดยรวมก่อนปิดตลาดค่อนข้างดี ดัชนี Golden Dragon ของจีน Nasdaq เพิ่มขึ้น 1.3% ซึ่งได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการของบริษัทรถยนต์พลังงานใหม่ชั้นนำ NIO ประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สอง ปี 2026 รายได้เติบโต 45% ยอดจัดส่งทำสถิติใหม่ อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 12.5% ซึ่งเกินความคาดของตลาด ทำให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมาก 8.2% Li Auto ตามมาติด โดยเพิ่มขึ้น 4.5% และ XPEV เพิ่มขึ้น 3.8% นอกจากนี้ PDD ได้รับประโยชน์จากการขยายตัวของธุรกิจอีคอมเมิร์ซข้ามพรมแดน เพิ่มขึ้น 2.1% แต่ Alibaba (BABA) ได้รับผลกระทบจากข้อมูลการบริโภคที่อ่อนแอ ทำให้ราคาหุ้นลดลงเล็กน้อย 0.3% เงินทุนสุทธิไหลเข้าสู่ภาคส่วนจีนจำนวน 230 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์

การเล่นเกมของเงินทุน: จากเทคโนโลยีสู่การป้องกัน การคาดการณ์ตลาดเอเชียแปซิฟิกเมื่อเปิดตลาด

ข้อมูลการไหลของเงินแสดงให้เห็นว่ากองทุนแบบแอคทีฟขายหุ้นเทคโนโลยีสุทธิประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ซื้อภาคการดูแลสุขภาพและธุรกิจสาธารณะ 500 ล้านดอลลาร์ และ 300 ล้านดอลลาร์ ในตลาดตราสารหนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงมาที่ 3.85% ลดลง 2 จุดเปอร์เซ็นต์ ความต้องการในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงขับเคลื่อนให้ตลาดตราสารหนี้แข็งแกร่ง ในสินค้าโภคภัณฑ์ น้ำมันดิบ WTI ลดลงเล็กน้อยมาที่ 78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากสถานการณ์ภูมิรัฐที่ผ่อนคลายและความคาดการณ์ความต้องการที่ลดลง

สำหรับตลาดเอเชียแปซิฟิกในวันถัดไป หุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ อาจได้รับแรงกดดันซึ่งอาจส่งผลกระทบไปยังภาคเซมิคอนดักเตอร์ของญี่ปุ่นและเกาหลี แต่ผลประกอบการที่ดีของบริษัทรถยนต์พลังงานใหม่ของจีนอาจช่วยกระตุ้นหุ้นที่เกี่ยวข้องกับรถยนต์พลังงานใหม่ในฮ่องกง ในส่วนของหุ้นไทย ดัชนี SET ของไทยปิดตัวลดลง 0.3% เมื่อวันนี้อาจได้รับผลกระทบจากความรู้สึกภายนอก่อนเปิดตลาด แต่ภาคส่วนป้องกันความเสี่ยง เช่น การดูแลสุขภาพและธุรกิจสาธารณะ อาจได้รับความสนใจจากเงินทุน นักลงทุนควรจับตาดูคำกล่าวของผู้บริหารธนาคารกลางสหรัฐฯ ในช่วงเย็น และผลประกอบการของหุ้นเทคโนโลยีในลำดับถัดไป ความผันผวนของตลาดในระยะสั้นน่าจะยังคงอยู่

โดยรวมแล้ว ตลาดสหรัฐฯ เมื่อคืนนี้แสดงลักษณะการหมุนเวียนระหว่าง "เทคโนโลยีตก, การป้องกันขึ้น" ในขณะที่ภาคส่วนจีนได้รับความโดดเด่นจากผลประกอบการ ทำให้มอบโอกาสเชิงโครงสร้างให้กับตลาดเอเชียแปซิฟิก